2024年9月23日-2024年9月30日呆板筑设指数上涨26.04%，正在一级行业分类中排名第18位。指数上涨鼓动呆板各子板块全数上涨，个中科技属性较强的自愿化筑设，以及顺周期苏醒预期下的通用筑设涨幅居前；前期上涨较多，基础面改革较鲜明的工程呆板及轨交筑设涨幅相对靠后。预计后市，咱们以为指数经由短期迅速上涨或有回调恐怕，回调创设构造机遇，可择机构造。投资目标上，可合怀国庆假期港股展现较好的半导体筑设，以及本次反弹力度相对较幼，或有补涨需求的工程呆板、数控机床。行业具备组织性投资机遇，保持行业“保举”评级。

　　CME预估9月开掘机销量16000台控造，同比增进12%。CME预估2024年9月开掘机（含出口）销量16000台控造，同比增进12%控造。分市集来看：国内市集预估销量7300台，同比增进近17%。出口市集预估销量8700台，同比增进近9%。开工端：2024年8月，中国区域幼松开掘机开工幼时数为93.0幼时，同比增进3.3%。日本、北美、印尼三个区域的开工幼时数均显现低重趋向，日本降幅最大，印尼区域降幅最幼。中国和欧洲区域开工幼时数正增进。2024年1-8月，共出售开掘机131550台，同比低重2.21%；个中国内66335台，同比增进7.32%；出口65215台，同比低重10.3%。市集逐渐回暖，国内市集筑底回升，出口市集逐渐修复。行业指数自9月下旬今后有所修复，但仍处于估值低位，中恒久逻辑①内需苏醒、②更新周期、③出海竞赛力擢升未变，看好行业恒久生长。提议合怀：徐工呆板（000425.SZ）、三一重工（600031.SH）、中联重科（000157.SZ）。

　　特斯拉将于本地年华10月10日（北京年华10月11日）正在洛杉矶举办勾当，勾当将推出自愿驾驶汽车Robotaxi，此表马斯克示意此次勾当还会有“另一件事”公告，估计将发表Optimus机械人最新动态。现在财富生长显现出：1）加入者繁多，繁多龙头均加入构造；2）整机产物多与下游工场展开团结，合伙推进产物落地；3）整机厂多与大模子团结，AI+成为生长趋向。中恒久看，行业向财富化、贸易化、界限化生长的趋向未改，板块科技属性较强且年内回调弥漫，具备较高弹性。提议合怀：三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）、绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）、贝斯特（300580.SZ）、柯力传感（603662.SH）。

　　策略组合拳靠山下，顺周期“工业母机”板块希望加快苏醒。2024年9月6日，“工业母机+”百行万企产需对接安排发动暨启动典礼正在江苏省常州市进行实况电竞。本次勾当产需精准对接系列勾当估计连续展开，推进工业母机更始产物扩大利用，鼓动工业母机财富链企业融通生长。工业母机是合联国度太平和生长的策略性、本原性财富。我国工业母机行业依然酿成了完好的财富体例，但正在高端本事、财富链配套等方面与国际前辈程度仍有间隔。近期策略目标进一步拓展，从税收优惠拓展到了产需对接。2024年8月6日，国资委印发的《合于典范主题企业采购管束事业的指引偏见》，指出正在卫星导航、芯片机械、高端数控机床、工业机械人等科技更始重心界限央企带动操纵更始产物实况电竞。策略鼎力扶帮靠山下，我国机床利用场景进一步翻开，国产代替历程希望加快；叠加大界限筑设更新，顺周期“工业母机”板块希望加快苏醒。提议合怀：华中数控（300161.SZ）、纽威数控（688697.SH）、海天精工（601882.SH）、豪放科技（002595.SZ）、欧科亿（688308.SH）等。

　　老旧型内燃机车减少年华昭着，轨交筑设更新周期估计开启。国度铁途局于2024年9月26日宣告《老旧型铁途内燃机车减少更新监视管束主意》，昭着至2027岁尾实况电竞，重心区域的老旧型铁途内燃机车应该十足退出铁途运输市集。至2035岁尾，老旧型铁途内燃机车应该基础（≥70%）退出铁途运输市集。行业从策略角度：2024年7月18日，交通运输部等十三部分合于印发《交通运输大界限筑设更新作为计划》的告诉，指出七大更新作为，并指出2028年为合键对象告终的年华节点。从投资角度看：2023年，天下铁途杀青固定资产投资7645亿元、同比增进7.5%；2024年1-3月，天下铁途固定资产投资1248亿元，同比+9.86%。依据2023年一季度投资占终年投资比例测算，2024年总投资希望达8399亿元。从需求角度：2024年8月16日，国铁发表二批高级修招标，五级修占斗劲高，轨交筑设进入维保周期。行业近期涨幅相对较幼，策略推进更新需求开释，行业估值中枢希望上移。可合怀：中国中车（601766.SH）、中铁工业(600528.SH)、中国通号(688009.SH)、晋西车轴（600495.SH）等。

　　国常会批准5个核电项目，合怀核电筑设恒久投资机遇。2024年8月19日，经国务院常务聚会审议，断定批准江苏徐圩一期工程等五个核电项目。此次批准的5个核电项目，蕴涵中核江苏徐圩一期工程，中广核广东陆丰一期工程、山东招远一期工程、浙江三澳二期工程，国度电投广西白龙一期工程，合计11台机组。2019-2024年，我国批准核电机组数目分辨为6台、4台、5台、10台、10台、11台，核电步入常态化生长。后续跟着项目促进，筑设厂商订单逐渐交付，功绩将逐渐取得确认。可合怀：佳电股份（000922.SZ）、中核科技（000777.SZ）、景业智能(688290.SH)、江苏术数(002438.SZ)、科新机电(300092.SZ)、兰石重装(603169.SH)等。

　　危急提示：宏观经济景心胸不足预期、固定资产投资不足预期、原原料价钱上涨危急实况电竞、行业和市集竞赛危急、财富策略更改危急、第三方数据纰谬危急等。

　　证券之星估值剖析提示中联重科盈余材干优越，他日营收获长性突出。归纳基础面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值剖析提示徐工呆板盈余材干优越，他日营收获长性优越。归纳基础面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值剖析提示中核科技盈余材干较差，他日营收获长性优越。归纳基础面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值剖析提示佳电股份盈余材干优越实况电竞，他日营收获长性平常。归纳基础面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值剖析提示三花智控盈余材干优越，他日营收获长性平常。归纳基础面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值剖析提示江苏术数盈余材干较差实况电竞，他日营收获长性优越。归纳基础面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值剖析提示豪放科技盈余材干优越，他日营收获长性平常。归纳基础面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值剖析提示雷赛智能盈余材干优越，他日营收获长性优越。归纳基础面各维度看，股价合理。更多

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