本周板块发挥：上周（2024/09/30-2024/10/04）1个交往日，SW死板修立指数上涨10.52%，正在申万31个一级行业分类中排名第10；同期沪深300指数上涨8.48%。2024年至今发挥：SW死板修立指数下跌0.95%，正在申万31个一级行业分类中排名第19；同期沪深300指数上涨17.10%。

　　基修和地产预期的边际修复，希望启发工程死板需求信念的不断擢升。开始，举动工程死板的首要运用场景，地产和基定都迎来了边际修复；地产新政繁茂出台、基修举动稳延长的抓手希望不断发力，希望拉动工程死板的需求。其次实况电竞，工程死板龙头公司通过了几轮无缺的周期，目前国内需求处于周期底部区域，比拟上一轮周期底部拐点2016年一过程去8年，工程死板的更新周期约8年把握，咱们占定新一轮的更新需求一经正在途上。创议合心工程死板主机厂三一重工、徐工死板、中联重科、柳工，中央零部件供应商恒立液压。

　　船舶周期不断上行，“南北船”统一看好中国船舶角逐力擢升。1）船舶周期不断上行：9月克拉克森环球新船代价指数达189.96，同比+8.32%机械，环比+0.40%，较年头擢升6.50%，较2020年终部擢升51.89%，造船价不断上行。1-9M24中国造船接单份额达76.96%（DWT口径），较23年终的64.85%擢升12.11pcts，中国造船环球份额不断擢升。2）“南北船”统一：中国船舶告示换股吸取统一中国重工，统一后两边希望标准同行角逐，发作范围效应，低落本钱，降低剩余才华；同时统一后可能对船厂、船台资源兼顾筹备，上风互补，发扬协同效应，降低资产的应用效力机械，擢升接单才华。3）近期中东时势升级，估计将推进运价上涨，降低船东下单订船意图，刺激短期船舶需求擢升，创议要点合心国内造船龙头中国船舶和船用带头机龙头中国动力。

　　看好受益通胀的矿山死板板块。矿山死板直采纳益通胀，奉陪中美降息开释滚动性以及4Q24美国大选落地，诸多局部矿山血本开支延长的晦气成分将会削弱，对25年矿山死板中央下游铜、金的血本开支延长预期维系笑观。推举中央耗材供应商耐普矿机、国内大型磨机龙头中信重工。

　　顺周期通用死板预期苏醒，如今首推叉车板块。1）如今环球创修业仍弱势运转，向上动能正正在储存。9月环球创修业PMI降至48.8%，较上月微幅低落0.1个百分点，联贯3个月盘桓正在49%邻近。但跟着天下重要国度货泉战略趋于宽松和通胀压力的缓解，财务战略也希望一连发力，环球经济希望向好收复。2）合心四序度踊跃的财务战略或带来的中持久需求弹性。9月26日，政事局聚会夸大，要更好发扬当局投资启发效率。宽货泉的落地效率仍需宽财务配合，后续战略融合配合或将进一步增强。此前发改委、财务部印发《合于加力援帮大范围修立更新和消费品以旧换新的若干举措》的知照(下称《举措》)。中持久看，“修立更新”战略对拉动干系范围高端修立的更新替代需求，对资产升级有着深远影响，也是新质临盆力的首要宗旨。3）从估值上看，通用死板板块完全已回调至史书底部区域，具备性价比上风。创议合心叉车、工业母机、刀具等细分赛道。

　　证券之星估值分解提示中联重科剩余才华优异，异日营收获长性卓越。归纳根本面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值分解提示徐工死板剩余才华优异，异日营收获长性优异。归纳根本面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值分解提示柳 工剩余才华普通，异日营收获长性普通。归纳根本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分解提示中联重科剩余才华优异，异日营收获长性优异。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分解提示耐普矿机剩余才华较差，异日营收获长性普通实况电竞。归纳根本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分解提示三一重工剩余才华优异，异日营收获长性普通。归纳根本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分解提示国金证券剩余才华普通，异日营收获长性普通。归纳根本面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值分解提示中国船舶剩余才华较差实况电竞，异日营收获长性较差。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

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