编者按：7月13日，浙江同星科技股份有限公司（以下简称“同星科技”）将首发上会，保荐机构为国信证券股份有限公司，保荐代表人工李秋实、傅毅清。同星科技拟于深交所创业板上市，本次公然垦行股份数目为不突出2000万股，占公司刊行后股份总数的25.00%。公司拟召募资金2.89亿元，分离用于冷链物流体例环保换热器及智能模块财产化项目、轻商体例高效换热器财产化项目、研发核心筑造项目。

　　2022年1-3月，同星科技完毕开业收入20,882.31万元，同比增进7.35%；完毕归属于母公司悉数者的净利润2,316.57万元，同比增进4.97%；完毕扣除非时常性损益后归属于母公司悉数者的净利润2,247.43万元，同比增进13.91%；筹划行为发作的现金流量净额为-349.18万元，同比增进88.00%。

　　公司估计2022年1-6月开业收入为40,000万元至44,000万元，同比增进1.79%至11.97%；完毕净利润4,100万元至4,600万元，同比增进4.41%至17.14%；完毕扣除非时常性损益后归属于母公司悉数者的净利润3,800万元至4,300万元，同比增进1.44%至14.79%。

　　同星科技的应收账款周转率低于同业业上市公司均匀值。2019年、2020年和2021年，公司应收账款周转率分离为3.49次/年、3.06次/年和3.71次/年制冷设备，同业业上市公司的应收账款周转率均匀值分离为6.59次/年、5.86次/年、7.87次/年。

　　呈文期内各期期末，公司应收单子和应收款子融资账面价钱合计金额分离为11,096.44万元、14,624.67万元和20,797.52万元，占活动资产比例分离为28.68%、30.51%和33.48%。

　　经谋略，呈文期内各期期末，同星科技的应收款子分离为25,596.17万元、34,827.55万元、45,333.21万元，占开业收入比例分离为61.97%、69.39%、57.84%。

　　2019年、2020年和2021年，公司存货周转率分离为4.67次/年、5.33次/年和6.29次/年，同业业上市公司的存货周转率均匀值分离为6.65次/年、5.75次/年、5.87次/年。

　　2020年和2021年，铜管均匀单价分离较上年上涨2.36%、32.39%；铝管均匀单价分离较上年上涨3.05%、18.45%；铝带均匀单价分离较上年上涨3.45%、18.69%；胶管均匀单价分离较上年上涨2.12%、4.06%。

　　同星科技的研发用度率逐年低落。呈文期内，公司的研发用度分离为1831.66万元、1913.43万元、2585.11万元，占开业收入的比例分离为4.43%、3.81%、3.30%。

　　公司研发职员数目与其他同行可比上市公司比拟相对偏少。截至呈文期末，同星科技的研发职员数目为94人，研发职员数目占比9.38%。同行可比上市公司中，德业股份605117）研发职员数目292人，占比14.50%；宏盛股份603090）研发职员数目90人，占比10.99%；三花智控002050）研发职员数目1890人，占比13.05%；盾安境遇002011）研发职员数目516人，占比4.70%。

　　呈文期内各期，公司向前五大客户发售金额分离为19,367.36万元、25,413.01万元和43,380.29万元，占当期开业收入的比重分离为46.89%、50.64%和55.35%。此中，海尔集团为同星科技的第一大客户，呈文期内发售金额分离为5,963.26万元、7,022.13万元、12,705.91万元，占当期开业收入的比重分离为14.44%实况电竞、13.99%、16.21%。

　　同星科技的主开营业为造冷筑立联系产物的研发、坐褥和发售，重要产物蕴涵换热器、造冷体例管组件、汽车空调管途和造冷单位模块。公司的产物运用周围涵盖轻商造冷筑立、家用造冷筑立、空调、干衣机等周围。

　　同星科技的控股股东为新昌县同星投资有限公司（以下简称“同星投资”），现实支配人工张良灿、张天泓、张情怡。张良灿为张天泓、张情怡的父亲。张良灿、张天泓、张情怡合计持有控股股东同星投资100%的股权；张良灿直接持有同星科技20.60%的股份，张天泓直接持有同星科技6.40%的股份，张情怡直接持有同星科技5.00%的股份；公司股东天勤投资中，张良灿为实行事宜共同人，并持有30.50%的份额，张情怡持有12.50%的份额，张天泓持有3.75%的份额。是以，三人合计直接、间接支配同星科技93.34%的股份，三人工公司现实支配人。

　　同星科技拟于深交所创业板上市，本次刊行前公司总股本为6000万股，本次公然垦行股份数目为不突出2000万股，占公司刊行后股份总数的25.00%；本次刊行齐备为新股刊行，原股东不公然垦售股份。本次刊行的保荐机构为国信证券股份有限公司，保荐代表人工李秋实、傅毅清。

　　公司拟召募资金2.89亿元，此中1.38亿元用于冷链物流体例环保换热器及智能模块财产化项目，1.03亿元用于轻商体例高效换热器财产化项目，4858.66万元用于研发核心筑造项目。

　　同星科技吐露，呈文期内，公司发售商品、供应劳务收到的现金占开业收入的比例较低，一方面系公司予以部门重要客户的信用期为三个月，信用期相对较长；另一方面，公司下游重要客户的结算体例以单子结算为主，因为单子不举动现金等价物核算实况电竞，故公司确认收入的时点与收到现金的时点存正在必定的韶华差；其它，公司对部门已贴现未到期的应收单子不终止确认，并将单子贴现收到的现金举动“收到其他与筹资行为相合的现金”反应，导致公司发售商品、供应劳务收到的现金相对省略。2021年，公司发售收现比上升较为昭着，重要系公司当期省略了通过应收单子背书体例支出货款的比例，单子到期托收成得的现金增加。总体而言，公司发售商品、供应劳务收到的现金不妨满意公司坐褥筹划所需。

　　公司2020年和2021年筹划行为发作的现金流量净额当期净利润不同较大、2021年筹划行为发作的现金流量净额为负数，重要系公司2020年上半年受新冠疫情影响总体收入较少，2020年下半年从此得益于时节性要素影响、国内疫情防控格式的好转以及部门海表订单的搬动，公司2020年下半年及2021年整年营业收入涌现迅疾增进的趋向，因为公司重要客户的信用期较长且单子结算较多，相应增进的收入并未齐全酿成现金流入，导致筹划行为发作的现金流量净额占净利润的比例大幅度低浸。

　　2022年1-3月，同星科技完毕开业收入20,882.31万元，同比增进7.35%；完毕归属于母公司悉数者的净利润2,316.57万元，同比增进4.97%；完毕扣除非时常性损益后归属于母公司悉数者的净利润2,247.43万元，同比增进13.91%；筹划行为发作的现金流量净额为-349.18万元，同比增进88.00%。

　　同星科技吐露，呈文期各期期末，公司应收账款余额逐年扩张，系呈文期内公司发售收入范畴逐年扩张所致。此中，公司2020年应收账款占开业收入比例较高，重要系2020年因受疫情影响，公司下旅客户前期积存的部门产物订单于三、四序度开释，故公司当期发售收入增进的同时候末应收账款亦闪现大额增进。总体而言，公司重要客户为海尔集团、美的集团000333）、海信集团、LG电子等国表里着名坐褥企业，客户信用水平较高，应收账款质料优异。

　　呈文期内各期期末，公司应收单子和应收款子融资账面价钱合计金额分离为11,096.44万元、14,624.67万元和20,797.52万元，占活动资产比例分离为28.68%、30.51%和33.48%。

　　经谋略，呈文期内各期期末，同星科技的应收款子分离为25,596.17万元、34,827.55万元、45,333.21万元，占开业收入比例分离为61.97%、69.39%、57.84%。

　　2019年、2020年和2021年，公司应收账款周转率分离为3.49次/年、3.06次/年和3.71次/年，同业业上市公司的应收账款周转率均匀值分离为6.59次/年、5.86次/年、7.87次/年。

　　2020年尾，公司存货账面价钱较2019年尾扩张1701.01万元，重要系2020年公司获得的客户订单金额扩张较大，公司相应放大坐褥范畴，期末存货金额相应扩张；2021年，公司得益于轻商造冷、干衣机等下游市集需求扩张、当期坐褥筹划范畴接连放大，同时受当期原资料代价上涨影响，公司期末存货余额相应扩张。

　　呈文期各期末，同星科技存货账面余额分离为6,948.75万元、8,611.70万元、12,219.75万元，存货削价打定余额分离为549.06万元、510.99万元和595.64万元。

　　2019年、2020年和2021年，公司存货周转率分离为4.67次/年、5.33次/年和6.29次/年，同业业上市公司的存货周转率均匀值分离为6.65次/年、5.75次/年、5.87次/年。

　　呈文期内，同业业上市公司的主开营业毛利率均匀值分离为24.13%、22.76%、18.45%，同星科技的主开营业毛利率高于行业均值。

　　同星科技吐露，公司与同业业可比公司之间正在产物类型、产物机合、客户方针、表里销收入占比等方面存正在必定不同，使得公司产物毛利率及改动趋向与同业业可比公司的毛利率有所区别，但公司毛利率处于同业业平常区间畛域之内。

　　同星科技的重要原资料蕴涵铜管、铝管、铝带、胶管等，此中铜管、铝管、铝带的采购代价与大宗产物市集代价挂钩。

　　2020年和2021年，铜管均匀单价分离较上年上涨2.36%、32.39%；铝管均匀单价分离较上年上涨3.05%、18.45%；铝带均匀单价分离较上年上涨3.45%、18.69%；胶管均匀单价分离较上年上涨2.12%、4.06%。

　　同星科技吐露，2021年，公司重要原资料铜管、铝管、铝带的采购代价上涨较疾，重若是因为铜、铝的市集代价大幅上涨。公司铜管、铝管、铝带的采购代价寻常与重要供应商商定根据铜价、铝价附加必定加工费的格式实行，差异型号的铜管、铝管、铝带加工费差异。铜价、铝价重要参考长江有色金属现货市集商定韶华节点前一个月的市集均匀代价，铜、铝市集代价的上涨将导致公司重要原资料铜管、铝管、铝带的采购代价上涨。

　　呈文期内，公司的研发用度分离为1831.66万元、1913.43万元、2585.11万元，占开业收入的比例分离为4.43%、3.81%、3.30%。同星科技的研发用度率逐年低落。

　　截至呈文期末，同星科技的研发职员数目为94人，研发职员数目占比9.38%。同行可比上市公司中，德业股份研发职员数目292人实况电竞，占比14.50%；宏盛股份研发职员数目90人，占比10.99%；三花智控研发职员数目1890人，占比13.05%；盾安境遇研发职员数目516人，占比4.70%。

　　同星科技吐露，公司研发职员数目与其他同行可比上市公司比拟相对偏少，重若是由于公司范畴相对较幼，同业业可比上市公司民多向行业上下游财产延展所致。公司长远从事换热器、造冷体例管组件、汽车空调管途、造冷单位模块等造冷筑立联系产物的研发、坐褥和发售，将较多的韶华、人力制冷设备、资金加入到造冷筑立联系产物周围的研发改进中，越发是翅片式换热器周围，酿成了必定的技艺上风。公司的热泵干衣机一体化换热芯体、幼管径牢靠性高效换热器、新型环保造冷剂R290高效换热器、CO2海浪型高效换热器等产物吻合节能、高效、环保的改日成长趋向，并已通过浙江省省级工业新产物（新技艺）项目判定。按照判定结果，联系产物技艺达国内当先程度，熟行业内拥有必定的上风身分。截至呈文期末，公司共具有147项专利，此中发现专利11项。

　　呈文期内各期，公司向前五大客户发售金额分离为19,367.36万元、25,413.01万元和43,380.29万元，占当期开业收入的比重分离为46.89%实况电竞、50.64%和55.35%。

　　此中，海尔集团为同星科技的第一大客户，呈文期内发售金额分离为5,963.26万元、7,022.13万元、12,705.91万元，占当期开业收入的比重分离为14.44%、13.99%、16.21%。

　　2021年8月16日，同星科技的全资子公司天津同星因未对焊接工位劳动者局部职业病防护（耳塞）采用教导、催促法子而违反《中民共和国职业病防治法》第三十四条第二款的轨则，故天津市东丽区卫生健壮委员会向其出具“236220 3”《马上行政处理裁夺书》对其处以正告的行政处理，同时责令天津同星立地刷新违法手脚。受处处理后，天津同星依然踊跃奉行法定负担和仔肩，并按天津市东丽区卫生健壮委员央浼对违法手脚举办了刷新。天津同星的前述违法违规手脚不属于需求被处以罚款或以上处理的景遇制冷设备，且天津同星依然实时按天津市东丽区卫生健壮委员央浼对违法手脚举办了刷新，天津同星的违法手脚明显细微且风险较轻，未对社会变成首要后果。是以，该违法手脚不属于巨大违法违规手脚。

　　2021年11月4日，同星科技的全资子公司浙江汉亚因存正在安放未获得特种功课证书的员工举办焊接与热切割功课的情形而违反《平安坐褥法》第三十条第一款的轨则，故新昌县应急处理局凭借《平安坐褥法》第九十七条第七项的轨则向浙江汉亚出具“新应急罚﹝2021﹞40号”《行政处理裁夺书》对其处理款2.50万元并责令其期限刷新。受处处理后，浙江汉亚依然足额、准时缴纳了罚款并踊跃奉行法定负担和仔肩，并按新昌县应急处理局央浼对相应题目竣事了整改。新昌县应急处理局就前述事项已于2022年3月7日出具《合于非巨大违法违规事项的申明函》，确认浙江汉亚的前述违法手脚明显细微且风险较轻，未对社会变成首要后果，不属于巨大违法违规手脚。

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